Connect with us

công nghệ

Hiểu được giá trị nội tại của Cognizant Technology Solutions Corporation (NASDAQ: CTSH )

[ad_1]

Những hiểu biết chính

  • Giá trị hợp lý ước tính của Cognizant Technology Solutions dựa trên dòng tiền tự do vốn chủ sở hữu Giai đoạn 2 là 75,38 USD
  • Cổ phiếu của Cognizant Technology Solutions đang giao dịch ở mức 74,40 USD, cho thấy nó đang giao dịch ở mức tương tự như ước tính giá trị hợp lý của nó
  • Mục tiêu giá của nhà phân tích CTSH là 73,81 USD Thấp hơn 2,1% so với ước tính giá trị hợp lý của chúng tôi

Từ Giải pháp công nghệ nhận thức, Inc. (NASDAQ: CTSH) từ giá trị nội tại của nó? Sử dụng dữ liệu tài chính gần đây nhất, chúng ta sẽ xem liệu cổ phiếu có được định giá hợp lý hay không bằng cách dự đoán dòng tiền trong tương lai của công ty và chiết khấu chúng về giá trị ngày nay. Điều này sẽ được thực hiện bằng cách sử dụng mô hình dòng tiền chiết khấu (DCF). Những mô hình như thế này có thể nằm ngoài tầm hiểu biết của người bình thường nhưng chúng khá dễ làm theo.

Chúng ta thường nghĩ giá trị của một công ty là giá trị hiện tại của tất cả số tiền mà nó sẽ tạo ra trong tương lai. Tuy nhiên, DCF chỉ là một thước đo định giá trong số rất nhiều thước đo khác và nó không phải là không có sai sót.Bất cứ ai muốn tìm hiểu thêm về giá trị nội tại nên đọc Mô hình phân tích phố Wall đơn giản.

Xem phân tích mới nhất của chúng tôi về Giải pháp công nghệ nhận thức

phương pháp

Chúng tôi sẽ sử dụng mô hình DCF hai giai đoạn, như tên cho thấy, mô hình này có tính đến hai giai đoạn tăng trưởng. Giai đoạn đầu tiên thường là giai đoạn tăng trưởng cao hơn và hội tụ về giá trị cuối cùng của giai đoạn “tăng trưởng ổn định” thứ hai. Trong giai đoạn đầu tiên, chúng ta cần ước tính dòng tiền của doanh nghiệp trong 10 năm tới. Nếu có thể, chúng tôi sử dụng ước tính của nhà phân tích, nhưng khi không có sẵn, chúng tôi sẽ ngoại suy dòng tiền tự do (FCF) trước đó từ ước tính hoặc giá trị báo cáo cuối cùng. Chúng tôi giả định các công ty có dòng tiền tự do giảm sẽ giảm tốc độ thu hẹp, trong khi các công ty có dòng tiền tự do ngày càng tăng sẽ thấy tốc độ tăng trưởng chậm lại trong giai đoạn này. Chúng tôi làm điều này để phản ánh rằng tốc độ tăng trưởng có xu hướng chậm lại trong những năm đầu so với những năm sau.

Nói chung, chúng ta giả định rằng một đô la hôm nay có giá trị hơn một đô la trong tương lai, vì vậy chúng ta cần chiết khấu tổng các dòng tiền trong tương lai này để có được ước tính giá trị hiện tại:

Ước tính dòng tiền tự do (FCF) 10 năm

2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033
Dòng tiền tự do được tận dụng (triệu USD) 2,15 tỷ USD 2,35 tỷ USD 2,40 tỷ USD 2,37 tỷ USD 2,37 tỷ USD 2,38 tỷ USD 2,41 tỷ USD 2,44 tỷ USD 2,48 tỷ USD 2,53 tỷ USD
Nguồn ước tính tốc độ tăng trưởng Nhà phân tích x10 Nhà phân tích x9 Nhà phân tích x3 Nhà phân tích x2 Dự kiến@-0,06% Dự kiến ​​@0,62% Dự kiến ​​@1,10% Dự kiến ​​@1,44% Dự kiến ​​@1,67% Dự kiến ​​@1,84%
Giá trị hiện tại (Triệu USD) Chiết khấu @ 7,8% $2000 $2000 $1900 $1800 $1600 $1500 $1400 $1300 $1300 $1200
See also  Peplink trở thành nhà cung cấp được ủy quyền đầu tiên về công nghệ Starlink của SpaceX

(“Est” = Tốc độ tăng trưởng FCF ước tính của Simple Wall St)
Giá trị hiện tại 10 năm của dòng tiền (PVCF) = 16 tỷ USD

Sau khi tính giá trị hiện tại của dòng tiền trong tương lai trong khoảng thời gian 10 năm đầu tiên, chúng ta cần tính giá trị cuối cùng, bao gồm tất cả các dòng tiền trong tương lai sau giai đoạn đầu tiên. Vì một số lý do, tốc độ tăng trưởng rất thận trọng được sử dụng, không thể vượt quá tốc độ tăng trưởng GDP của một quốc gia. Trong trường hợp này, chúng tôi sử dụng lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm trung bình 5 năm (2,2%) để ước tính mức tăng trưởng trong tương lai. Giống như giai đoạn “tăng trưởng” 10 năm, chúng tôi chiết khấu dòng tiền trong tương lai về giá trị ngày nay với chi phí vốn cổ phần là 7,8%.

Giá trị đầu cuối (TV)= dòng tiền tự do2033 × (1 + g) `(r – g) = 2,5 tỷ USD× (1 + 2,2%) ` (7,8%– 2,2%) = 46 tỷ USD

Giá trị hiện tại của giá trị tương lai (PVTV)=TV/ (1 + r)10= 46 tỷ USD ÷ ( 1 + 7,8%)10= 22 tỷ USD

Tổng giá trị hoặc giá trị vốn chủ sở hữu chỉ đơn giản là tổng giá trị hiện tại của dòng tiền trong tương lai, trong trường hợp này là 38 tỷ USD. Bước cuối cùng là chia giá trị vốn chủ sở hữu cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành. So với giá cổ phiếu hiện tại là 74,4 USD, giá trị hợp lý của công ty dường như đang giao dịch ở mức chiết khấu 1,3% so với giá cổ phiếu hiện đang giao dịch. Tuy nhiên, ước tính là một công cụ không chính xác, giống như kính thiên văn – di chuyển nó vài độ và bạn sẽ đến một thiên hà khác. Hãy ghi nhớ điều này.

Nasdaq GS: Dòng tiền chiết khấu CTSH ngày 3 tháng 1 năm 2024

giả thuyết

Hiện nay, đầu vào quan trọng nhất của dòng tiền chiết khấu là tỷ lệ chiết khấu và tất nhiên là dòng tiền thực tế. Bạn không nhất thiết phải đồng ý với những thông tin đầu vào này, tôi khuyên bạn nên tự tính toán lại và sử dụng chúng. DCF cũng không tính đến tính chu kỳ có thể xảy ra trong ngành hoặc các yêu cầu về vốn trong tương lai của công ty, do đó nó không phản ánh đầy đủ hiệu suất tiềm năng của công ty. Vì chúng tôi coi Giải pháp Công nghệ Nhận thức là một cổ đông tiềm năng nên chi phí vốn cổ phần được sử dụng làm tỷ lệ chiết khấu, thay vì chi phí vốn tính nợ (hoặc chi phí vốn bình quân gia quyền, WACC). Trong tính toán này, chúng tôi đã sử dụng 7,8%, dựa trên mức đòn bẩy beta là 1,119. Beta là thước đo mức độ biến động của cổ phiếu so với toàn bộ thị trường. Beta của chúng tôi được lấy từ beta trung bình trong ngành của các công ty tương đương trên toàn cầu và được giới hạn trong khoảng từ 0,8 đến 2,0, đây là phạm vi hợp lý cho một doanh nghiệp ổn định.

Phân tích SWOT về các giải pháp công nghệ nhận thức

sức mạnh

  • Nợ không được coi là một rủi ro.
  • Cổ tức được trả từ thu nhập và dòng tiền.
yếu đuối

  • Thu nhập đã giảm trong năm qua.
  • Cổ tức thấp so với 25% công ty trả cổ tức hàng đầu trên thị trường CNTT.
hăm dọa

  • Tăng trưởng doanh thu hàng năm dự kiến ​​sẽ chậm hơn so với thị trường Mỹ.

Bước tiếp theo:

Định giá chỉ là một mặt của đồng tiền khi xây dựng luận điểm đầu tư và nó không phải là thước đo duy nhất bạn xem xét khi nghiên cứu một công ty. Không thể có được một định giá chắc chắn bằng cách sử dụng mô hình dòng tiền chiết khấu. Đúng hơn, nó nên được xem như một hướng dẫn cho “Những giả định nào là cần thiết để làm cho cổ phiếu này bị định giá thấp/được định giá quá cao?” Ví dụ: những thay đổi về chi phí vốn cổ phần hoặc lãi suất phi rủi ro của công ty có thể có tác động đáng kể đến việc định giá. Đối với các giải pháp công nghệ Cognizant, chúng tôi đã tổng hợp ba lĩnh vực bổ sung mà bạn nên nghiên cứu thêm:

  1. rủi ro: Ví dụ, chúng tôi tìm thấy 1 Dấu hiệu cảnh báo cho các giải pháp công nghệ nhận thức Bạn nên biết.
  2. thu nhập trong tương lai: Tốc độ tăng trưởng của CTSH so với các công ty cùng ngành và thị trường rộng lớn như thế nào?Tìm hiểu sâu hơn về các con số đồng thuận của nhà phân tích trong vài năm tới bằng cách tương tác với chúng tôi Biểu đồ miễn phí về kỳ vọng tăng trưởng của nhà phân tích.
  3. Các lựa chọn thay thế chất lượng cao khác: Bạn có thích một người giỏi toàn diện không?khám phá Danh sách tương tác của chúng tôi về cổ phiếu cao cấp Tìm hiểu những gì khác bạn có thể đã bỏ lỡ!

phần tái bút. Ứng dụng Simply Wall St cung cấp định giá dòng tiền chiết khấu hàng ngày của mọi cổ phiếu trên NASDAQGS.Nếu bạn muốn tìm phép tính cho các cổ phiếu khác Tìm kiếm ở đây.

Việc định giá rất phức tạp nhưng chúng tôi đang giúp làm cho việc đó trở nên đơn giản.

Tìm hiểu xem các giải pháp công nghệ Cognizant có khả năng được định giá quá cao hay bị định giá thấp hay không bằng cách xem phân tích toàn diện của chúng tôi, bao gồm Ước tính giá trị hợp lý, rủi ro và cảnh báo, cổ tức, giao dịch nội gián và sức khỏe tài chính.

Xem phân tích miễn phí

Bài viết này từ Simply Wall St có tính chất chung chung. Chúng tôi chỉ sử dụng các phương pháp không thiên vị để đưa ra bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của nhà phân tích, đồng thời các bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích cung cấp lời khuyên tài chính. Nó không phải là khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào và không tính đến mục tiêu hoặc tình hình tài chính của bạn. Mục tiêu của chúng tôi là cung cấp cho bạn phân tích tập trung dài hạn được thúc đẩy bởi dữ liệu cơ bản. Xin lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể không tính đến các thông báo mới nhất của công ty nhạy cảm về giá hoặc tài liệu định tính. Simply Wall St không có vị trí nào trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập.

[ad_2]

Source link

Click to comment

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *